2025年1月境外东说念主民币市集综述
开始：中国货币市集
现实纲领
1月，离岸（CNH）东说念主民币兑好意思元即期汇率和在岸（CNY）东说念主民币兑好意思元即期汇率增值；日均平均价差（CNY-CNH的皆备值）为198BP，较上月加多73BP；三种东说念主民币汇率指数区分为两降一升。离岸东说念主民币债券刊行额较上月加多。CNH HIBOR隔夜、7天、3个月、1年期较上月末均有所着落。
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香港和台湾地区境外东说念主民币入款
2024年12月，香港和台湾地区离岸市集东说念主民币入款限制较上月减少。其中，香港地区东说念主民币入款限制为9265.89亿元，较上月减少6.6%；台湾地区东说念主民币入款限制为1190.98亿元，较上月减少5.1%。香港跨境贸易结算金额为14016.07亿元，较上月加多5.1%。
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离岸东说念主民币外汇市集
1月，离岸（CNH）东说念主民币兑好意思元即期汇率和在岸（CNY）东说念主民币兑好意思元即期汇率增值；三种东说念主民币汇率指数区分为两降一升。
即期市集：1月27日，CNH兑好意思元即期汇率收于7.2517，较上月末增值1.18%；CNY兑好意思元即期汇率收于7.2650，较上月末增值0.47%；日均平均价差（CNY-CNH的皆备值）为198BP，较上月加多73BP。CFETS东说念主民币汇率指数、参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的东说念主民币汇率指数区分为100.70、106.79、94.74，区分较上月末着落0.76%、着落0.40%、飞腾0.21%。
汇率繁衍品市集：价钱方面，CNH 1年期掉期点收于-1517BP，较上月末着落107BP；CNY 1年期掉期点收于-2275BP，较上月末飞腾225BP。在岸和离岸日均掉期点差（CNH-CNY）的皆备值为861BP，较上月着落131BP。成交量方面，2025年1月，港交所USD/CNH期货圭表合约成交量为251.10万张，较上月减少10.2%，月末未平仓合约3.36万张，较上月减少3.6%。港交所USD/CNH期权合约成交98张，较上月减少68.6%，月末未平仓合约403张，较上月加多8.6%。2024年12月，新友所USD/CNH期货圭表合约成交量为338.02万张，较上月减少11.4%，月末未平仓合约19.03万张，较上月加多19.7%。新友所USD/CNH期权合约成交2518张，较上月加多19.7%，月末未平仓合约2011张，较上月减少5.5%。
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离岸东说念主民币债券市集
1月，离岸东说念主民币债券市集刊行债券74支，较上月减少11支，刊行额为873.10亿元，较上月加多95.5%。
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离岸东说念主民币货币市集
1月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR区分收于2.1924%、2.0883%、2.4842%和2.5303%，较上月末区分着落146BP、着落158BP、着落96BP和着落29BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）区分为138BP、130BP、151BP和104BP，较上月平均值区分着落17BP、飞腾14BP、飞腾1BP和飞腾1BP。
1月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率区分收于2.2315%、2.2220%和1.9886%，较上月末区分着落269BP、着落116BP和着落22BP。
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境外机构在境内银行间市集动态
限度1月末，参与境内银行间外汇市集的境外机构总和达227家，较上月加多1家。外汇即期市鸠集，境外清理行26家（较上月不变），境外干预行70家（较上月不变），境外央行类机构63家（较上月不变）。参与境内银行间本币市集的境外机构超越居品总和达5658家（支），较上月末不变。其中央行类机构161家、买卖银行461家、非银行类金融机构232家、中恒久机构投资者40家、金融机构刊行投钞票品4764支，较上月末区分加多1家、加多3家、减少1家、不变、减少3支。
1月，在境内银行间外汇市集，境外机组成交量认为30758.45亿元，环比加多6.67%。其中，外汇即期成交量为3052.08亿元，环比加多52.2%；外汇繁衍品成交量为10998.77亿元，环比减少6.7%；外币拆借和外币回购成交量为16707.60亿元，环比加多11.1%。在境内银行间货币市集，境外机组成交量认为4161.09亿元，环比加多29.4%。在境内银行间债券市集，境外机组成交总额认为15221.25亿元，环比加多20.6%。其中，境外央行类机组成交金额2218.36亿元，环比加多75.1%；境外买卖银行成交金额为10458.44亿元，环比加多19.9%；境外非银行类金融机构（含境外中恒久机构投资者）成交金额为1239.20亿元，环比加多39.9%；境外金融机构刊行投钞票品成交金额为1305.24亿元，环比减少25.3%。
握笔东说念主：吕政
作家：中国际汇走动中心暨宇宙银行间同行拆借中心斟酌部
原文《2025年1月境外东说念主民币市集综述》全文将刊载于中国际汇走动中心掌握《中国货币市集》杂志2025.02总第280期。
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背负剪辑：赵念念远
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